Los principios de la selección de cartera desarrollados por Markowitz continuamente son aplicados a la modelación de portafolios de inversión. Uno de sus principales postulados presume que un inversor debe maximizar el rendimiento esperado de la cartera al mismo tiempo que minimiza el riesgo. Por consiguiente, en este trabajo se presenta el modelo de selección de cartera de Markowitz, incluyendo al oro como instrumento de cobertura en conjunto con activos diversos, con el fin de obtener los parámetros óptimos de indicadores financieros propios de una cartera, así como la frontera eficiente de inversión de mínima varianza y el rendimiento mínimo requerido de cada uno de los activos de dicha cartera mediante el modelo de fijación precios de activos de capital. Los resultados arrojaron que el portafolio con los indicadores financieros óptimos fue aquel en el que se incluía al oro en conjunto con otros activos.