El objetivo de este trabajo es realizar un análisis empírico que permita apreciar la existencia de  traspaso de la volatilidad del tipo de cambio a los distintos niveles de precios de la economía mexicana y sus impactos, mediante modelos GARCH. Si la volatilidad del tipo de cambio puede ser identificada y considerada como una medida de incertidumbre para la inflación, el banco central la debe tomar en cuenta para planificar su política monetaria. Los primeros resultados del modelo GARCH DCC arrojan evidencia de que la volatilidad del tipo de cambio sobre el Índice Nacional de Precios al Consumidor persiste en el corto plazo y en el largo plazo, pero es muy pequeña en magnitud.